本多終勝這個詞常在各投資、股票的社群平臺看見,這個詞會出現主要是有些人認為,投資的大戶、機構會贏錢主要是因為他們資本很多


我不否認資本多是個優勢,但我認為資本多不見得是他們能夠獲利的主要優勢:


1.資本多也有無法轉彎的劣勢,出場需要較長的時間,短時間出場自己會多殺多。


2.資本多是種相對概念,如果10億元的大戶去買高市值的公司,跟100萬的散戶去買低市值的公司,可能感覺是差不多的,因為比錢少的人來說你也是大戶,重點是你如何去資產配置,怎麼做交易的資金控管


我認為資本多(相對值)的人最好的優勢在於交易的心理餘裕,這是高資本(相對高)帶來的邊際利益,也是為什麼大家常說:「拿用不到的錢去做投資與交易」。


本篇文章後續會用3個方法來提升你的心理餘裕,強化交易的心理武器。


在談論提升心理餘裕的方法前,我們應該先了解,為什麼好的交易者需要留有心理餘裕,心理餘裕又是什麼?


心理餘裕,就是在生活中除了各種壓力外,你在腦中留有空間可以應付突來的額外壓力,也就是說,你必須儲備額外的心理能量來應付突發事件。


生活放鬆才有餘裕去處理焦慮


從認知心理學與神經科學的角度去看,腦中的認知資源有限,如果我們每天都活在高壓、多工處理的環境中,我們腦中的認知資源很快就會被耗盡

國立陽明交通大學神經科學研究所郭文欽副教授曾說明,人的意念對於大腦中煞車(抑制動作)的作用效率是有影響的,這也就是說要把一個動作暫停,有部分是需要靠我們的個人意志力(大腦資源)去執行。


當我們要阻止一個錯誤的交易行為發生,就需要靠我們的大腦煞車系統,以散戶常見的攤平虧損為例,我們原本設定一檔個股的部位上限是20%,因為看到股價下跌,這時候內心升起了「股價變便宜、我可以來平均降低成本」的念頭,雖然已經持有20%的部位,但我們還是會想要繼續加碼,無視當初的設定,這時候就需要靠我們的大腦來幫我們踩煞車加碼的行為。


但如果你的生活狀況已經一團混亂,沒有心理餘裕去好好沉澱與思考,你的大腦跟內心很可能就會棄守你所設定的交易紀律,做出不好的交易行為。


下面我們將會提供3種方法來提升你的心理餘裕:


一、學習部位管理的技巧


學投資剛開始的幾年一直沒有資金管理的概念,因為用初學是用股票進入市場,所以幾乎都把所有的資金放入股票市場,看到什麼想要買的股票都是ALL-IN,沒有考慮到資金運用的彈性,也造成沒有心理的餘裕,甚至用融資買股票,然後一下子就被波動掃出場


學習到如何思考自己投資的勝率與賠率是在接觸選擇權市場以後,因為選擇權歸零跟爆倉的速度都很快,每個不同的履約價有不同的勝率及賠率,所以可以做進一步的思考,詳細的勝率與賠率思考,我是到中研院聽了量化交易協會理事長吳牧恩副教授分享後,才恍然大悟裡面有這麼深的學問(凱利公式、各種加碼法則)。


當你能夠規劃自己交易的資金運用,恭喜你,又往成功的交易者更進一步,更重要的是,你開始有了交易的心理餘裕,不用時時擔心爆倉風險。


二、用閒錢去投資(如果覺得部位管理技巧太難)


看了上面的描述,你可能會想:天啊,也太多數學公式的推導!接著,過幾天後,又回到看著心情去投入資金的老路上,沒關係,這都是人之常情,這也是為什麼市場上的贏家那麼少,賺錢大多都是金融機構的關係,因為他們有團隊可以去計算、風控,而你只能靠自己的意志力跟努力


那如果不想花太多心思去煩惱資金管理怎麼辦? 「用花不到的錢去投資」這個市場中流傳的簡易版資金管理口訣會是很好的解方。


因為用「花不到的錢」本身就已經幫你把你的資金配置成「花不到」、「花得到」兩種了,這應該是最簡單入門的資產配置方式,也能提供你一定程度的心理餘裕,也不用思索太複雜的數學公式。

三、花時間反思交易資本與心理狀態的關聯


如果不想要較複雜的數學計算,也不想太簡單的二分法資金管理,我覺得要得到交易心理餘裕最根本的方式,還是得去思考你的資本與心理狀態(承受度)的關聯、密切性


其實不論是部位管理技巧,或是閒錢,都是想辦法讓交易資本不要困擾你心理狀態的方式,但回歸到源頭,為什麼有市場贏家可以常常重壓許多部位,除了他有風險控管及交易技巧外,大家一定很常聽到:因為他的心臟很大顆


這個心臟很大顆,聽起來有點抽象,因為實際上大家心臟大小可能差距不大,這裡想表達的是他的風險耐受力高,而風險耐受力往往來自於一個人的心理韌性、心理復原力等等有關,他通常會經歷過許多的挫折,並從挫折再爬起,才能不斷的去鍛鍊他的交易心理肌肉、培養正確的交易行為


所以市場贏家在經歷過大家都恐慌的波動時,往往就達不到他恐懼的閾值(註1),不會觸發他對於交易的恐懼,所以這個贏家就能夠在別人恐懼時貪婪,並下較大部位去重壓。

結語

許多人會認為本多終勝就是其中一個市場的聖盃,但其實心理餘裕才是本多終勝的那些人最強的武器

每個人在交易的時候都會面對到許多的壓力,可能是現實的經濟壓力、想證明自己的成就壓力、不想重回職場的生涯壓力等等。

交易的贏家並不是沒有壓力,而是他比你更懂得如何去辨識、調解這些壓力,進而不斷地鍛鍊他們的交易心理肌肉、培養良好的交易生活習慣,來去應付市場接踵而至的不同挑戰!

針對這篇文章或交易的心理學你如果還有不了解的地方,歡迎在下面提問,我很樂意回答你的問題。若無法回答我也會盡力去找尋答案跟你討論!

我們一起在投資與交易的心理路上前進吧!留下我們努力的足跡!

註1:閾值:是令對象發生某種變化所需的某種條件的值,要達到這個值才會觸發相對應的反應。

鮪爸(Kevin)
鮪爸(Kevin)
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