你是不是每天觀察持股時,一定會去點相關的新聞來看呢?


而且,當你想要續抱這檔股票時,你會一直去查閱這間公司的好消息,直到讓自己能夠安心,把賣出的焦慮一掃而空。


相信這樣的心理歷程你一定不陌生,我們總是習慣去找與我們認知相符的資訊,來確認我們的認知是正確的,讓我們感受到舒服,避免焦慮及認知失調的發生。


這樣的蒐集投資理財資訊的方式,只有一個優點,就讓你感到很開心,但這樣的方式對於累積財富,是完全沒有幫助的!

圖:臺灣航運業日線圖

110年5月到7月,股市掀起了一股熱潮,想必你一定還記憶猶新,當時遇到有買朋友的股票,你一定會跟他們提到「航海王」、「鋼鐵人」,儘管從110年的7月到9月股價從最高點腰斬50%,身旁還是有許多友人,不斷地轉傳國際運價、鐵價維持高檔,或是通貨膨脹、疫情因素勢必會再次造就航運及鋼鐵類股榮景。


因為確認偏誤(confirmation bias)的關係,我們都習慣去看與深植我們認知相關的知識,而去刻意忽略掉那些不同的聲音,那些市場可能正在(明顯)改變的聲音。





在《思考的藝術》這本書中提到:「確認偏誤(confirmation bias)是所有思考錯誤之母,這是一種將新資訊解釋成合乎既有理論、世界觀或信念的傾向」。


白話來說,就是我們習慣去找與個人信念符合的資訊,例如,一個喜歡吃炸雞的人,儘管家人跟他說吃炸雞對身體不好,他可能就會去找各種跟吃炸雞後身體變健康、心情變好的文章,來驗證自己的信念是正確的。


在這篇文章中,我用心理學的角度提供3個方法來幫助大家擺脫因確認偏誤所設下投資心理陷阱!

一、暫時出場,以不帶偏見的客觀角度看待行情


當你的手上的投資部位、商品,已經離開原本的進場的成本區附近時,不管是大賠還是大賺,相信你的內心情緒起伏勢必已經跟著價格一起波動,這個時候可能會開始出現該不該賣(停利)、要不要回補(停損)的聲音。


這樣的聲音常會被隨著焦慮,出現在你的生活當中,慢慢影響你的投資、生活決策品質。


如同前文提到的確認偏誤,為了避免掉這樣的焦慮,你會開始找符合你認知的資訊來降低你的焦慮。


  • 如果手上是獲利的部位想要趕快賣出獲利:可能會看這檔股票的利空消息,來增加你想要賣股票的想法,例如:XX股票營收月減5%,股價上漲動能消失。


  • 如果你手上有虧損的股票,可是你又不想提早停損面對虧損(這個心態跟損失趨避的認知有關):你可能就會去找這檔股票的利多消息,來輔助你想要續抱凹單的想法,例如:公司董座喊話,預計購買。


但是上述兩種行為,都違背交易獲利的經典法則:截斷損失,讓獲利奔跑(cut losses short, let profits run),因為這樣常見錯誤的投資行為導致市場贏家屈指可數。


想要解決這樣錯誤的行為,暫時出場是個可以考慮的方式,當價格脫離成本區,你的內心開始隨著價格擺動、焦慮時,不妨暫時先將部位出場(出場多寡視個人交易計畫)。


當部位變小,壓力降低後,你的主觀認知就不會那麼重,就能夠以較客觀的方式,去分析各種不同的多、空交易資訊。

二、擺脫全有全無的思考


我們在一般與交易的思考有時候會陷入以偏概全(hasty generalization)的誤區,明明有些否證目前交易思考的資訊,我們卻因為確認偏誤增加信念後,全盤否定掉那些反方的資訊。


舉110年7月的航海王熱潮的例子來說,但你經歷了5、6月沒有進場的煎熬,好不容易下定決心,要挑一檔航運股進場,進場後你經歷了20-30%的回檔,這時可能有些反向的交易資訊出現(指數的系統性風險、基本面的變化、進場基期過高等等)。


但因確認偏誤的關係,你選擇觀看波羅的海貨櫃運價指數[FBX],認為運價指數持續上漲,續抱「一定」沒問題,「運價穩,股價一定穩」就會陷入這樣的概括化思考的歷程。


當我們知道有這樣的思考誤區後,我們可以試著去擺脫以偏概全的思考模式,透過先找尋相反的財經資訊來考驗目前的交易思維,避免只找尋符合自己交易思維與方向的資訊。

圖:某檔臺灣航運類股日線圖

三、思考跟你反向的交易對手思維


現在的交易幾乎都是電子交易,我們都是獨自面對電腦、手機螢幕下單,所以影響整個下單決策的人,就是我們自己,這樣的交易模式的成功與否,都看自己的決策品質是否良好、正確,當陷入確認偏誤的交易思維泥淖時,我們將很難再從裡面爬起。


如果真的陷入自我交易的漩渦該如何是好呢?


交易對手的思維去思考會是個不錯的方式!


交易幾乎都是一買一賣所完成的,在早期華爾街的交易年代,在交易所裡你能看到旁邊的交易員可能跟你喊著不同的單,所以在交易大廳內的交易員能夠靠著交易對手的思維,來反思自己交易策略可能性。


所以在螢幕前的你,不妨在交易前、中、後,分別思考一下你的交易對手正在想什麼,當你進場多單時,你要思考看看,為什麼在這麼好的買入點位,對方要把股票賣給你;當你因為過度恐慌時,你也要想想,為什麼對方會在這個地方想要買進。


透過換位思考,我們可以更清晰地去研究買賣雙方的交易思維,做出更全面的交易判斷。

結語


為了不要讓交易這麼痛苦,我們常透過確認偏誤來餵養自己舒服的資訊,但這些資訊往往都會蒙蔽你正確的交易思考,透過上述3種不同的方式,你一定能比其他的投資人更理性地去分析市場的資訊,與整理自己的投資思路。


市場的贏家總是那些能夠克服自己交易思維盲點的人,他們未必花多上幾倍的時間研究交易資訊,但他們一定下了很多功夫在戰勝自己,先擺脫確認偏誤的認知思維,才能往贏家的下一步邁進。


針對這篇文章或交易的心理學你還有很多不了解的地方,歡迎在下面提問,我很樂意回答你的問題。

若無法回答我也會盡力去找尋答案跟你討論!

我們一起在投資與交易的心理路上前進吧!

留下我們努力的足跡!

鮪爸(Kevin)
鮪爸(Kevin)
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